1. 亚洲股市面临逾100亿美元资金外流
在 2025 年11 月第一周，亚洲（不含日本）股市遭遇约 101.8 亿美元 的外资流出，与10 月约22.8 亿美元流入形成鲜明对比。韩国流出约50.5亿美元、台湾约38.6亿美元。主要原因是 AI 热潮退却 + 高估值担忧。
解读： 风险偏好突然下降，说明即便增长基本面仍在，但市场情绪可能近端转弱。对中国、印度、东南亚等地资本流入将产生波及。
2. 亚洲制造业活动分化严重：关税驱动的供应链迁移在加快
根据最新 PMI 数据，韩国、台湾制造业 PMI 均跌破50；而越南、泰国等东南亚国家新订单上升。
解读： 全球供应链重构进一步深化。东南亚国家成“迁移承接区”，中国虽受挑战，但仍为中枢。投资需识别“被替代者 vs 承接者”。
3. 美国—亚太贸易协议缓解出口不确定性 Fitch：将提升亚洲GDP但印度尚未签约
Fitch 评级指出，美方与亚太多国签署或推进贸易协议，有助于稳定出口预期，但印度尚未参与。
解读： 对亚洲制造导向国家是正面信号，同时说明 印度可能被边缘化 的风险。对中国+东盟企业而言，是技术升级与外资布局的窗口。
4. 亚洲国家在美中之间战略左右为难
在 APEC Summit 上，亚太国家明确表达希望维持多边主义和合作，但又处于美中战略竞争的夹缝中。
解读： 地缘风险正在结构化。对于中国与外资而言，不只是贸易问题，而是“如何在新格局下维系对接、合作与自主” 的核心课题。
5. 韩国呼吁中国在朝鲜半岛谈判中发挥更积极作用
在与中国领导人会面时，韩国总统李在明要求中国推动朝鲜返回谈判桌，两国同时表达扩大经济与反诈合作意愿。
解读： 朝鲜半岛稳定直接影响东北亚安全格局、外资投入情绪与区域制造供应链。中国在其中的角色再次凸显，对中韩关系与区域政策具有战略意义。
6｜日本最新 GDP 初值显示增长动能趋弱，内部消费未恢复
日本最新季度 GDP 增速低于市场预期，家庭支出继续低迷，而制造业投资也未见明显改善。
智库解读： 日本经济进入“弱复苏 + 高成本 + 老龄化拖累”的结构性阶段；对亚太供应链而言，日本的技术端仍关键，但需求端对区域拉动力正在下降。
7｜菲律宾与美国扩大海空联合巡航，南海摩擦升温
菲律宾国防部宣布与美军进一步推进联合巡逻，并扩大到更多争议海域，引发区域外交反制信号。
智库解读： 南海是亚太海上经济生命线，此举提升地缘不确定性，对航运、能源、投资情绪构成潜在扰动；东盟将继续维持“平衡外交”。
8｜中国电动车企业在泰国第二波扩张：新增三家整车工厂落地
在地缘友好政策与税收鼓励下，中国 EV 企业进一步布局泰国，成为继欧洲后第二个集中建厂区。
智库解读： 泰国正在形成“东盟电动车制造中心”；中国企业在东盟的供应链深化将重塑区域产业地理。
9｜印度科技服务出口增速回升，云服务与 AI 外包需求激增
印度 IT 外包在第四季度出现超预期增长，美国与中东企业的 AI 相关订单明显提升。
智库解读： 印度科技产业的外包模式正在升级，从传统 IT 扩张到 AI 训练、云运维、数据服务；成为亚太新的增长支点。
10｜澳大利亚矿产出口持续增长，稀土与锂矿对中国及亚洲供应链影响增强
澳大利亚公布新数据，2025 年稀土与锂矿出口继续扩大，中国、韩国、日本仍为最大买家。
智库解读： 亚太新能源链高度依赖澳洲资源。稀土、锂矿的供需变化将直接影响中国新能源车、储能、光伏的成本曲线。
